В какое время Вам удобно пообщаться?
Мы не передаём данные третьим лицам
Финансовый гид на каждый день
«Деньги обанкротились»
Как стать портфельным инвестором и защититься от
шатаний рубля?
Осенью 1998 года по центральному рынку одного крупного промышленного города России бродил прилично одетый пожилой человек и потрясенно повторял: «Деньги обанкротились!»
Фотограф: Сергей Кузнецов
Фразу «Деньги обанкротились!» россияне могли снова повторять в 2008-2009 годах, когда страну сильно зацепил глобальный экономический кризис. А затем в 2014-2015 годах, когда Россия сама себе устроила девальвацию рубля из-за непродуманных шагов во внешней политике. Не исключено, что мы стоим на пороге еще одной волны обесценивания денег.
Повлиять на этот процесс мы, как граждане и как субъекты экономики, в общем-то, не можем.
Тем не менее большинство трудоспособных россиян упорно работает каждый день. Время от времени труд, личная удача и хорошая конъюнктура на рынке позволяют заработать ощутимые средства в национальной валюте. И пуганого российского человека начинает мучить вопрос — как их сохранить? Ведь завтра может оказаться, что мы все как один поддерживаем законное правительство какого-нибудь Судана и посылаем туда наших бравых инструкторов и гражданских специалистов, а по факту получится, что надо было поддерживать, например, Мьянму.
И пожалуйста — ООН, МВФ и лично Дональд Трамп нас не поняли. На горизонте
замаячили новые санкции. Рубль вздохнул, привычно подошел к краю пропасти и приготовился в нее броситься…
Рубль как ненадежная ценная бумага
По сути, российский рубль — это не денежка в ее классическом понимании, а неприбыльная ценная бумага. На каждой купюре написано всего лишь «билет Банка России». В соответствии с федеральным законом №86-ФЗ рубль является «безусловным обязательством Банка России и обеспечивается всеми его активами».
То есть, рубль — это своего рода «обещание» государственного банка, и ничего более. Такими же обещаниями являются другие ценные бумаги на рынке — облигации государств и частных компаний, акции компаний, государственные валюты — доллары США, евро или, скажем, юани.

Когда мы тратим свои жизненные силы и труд и в обмен на них получаем рубли, мы фактически инвестируем в «обещание» — сомнительную ценную бумагу. У рубля хороша только ликвидность — то есть, возможность быстро обменять его на другие ценности — например, еду. А вот другие важные качества ценных бумаг — прибыльность и надежность у российской валюты никуда не годятся.

Большинство россиян это чувствует и старается свободные средства вкладывать во что-нибудь более серьезное, чем «обещание» Банка России. Как правило, используются при этом три очевидных направления: иностранная валюта, недвижимость и золото.
Русская инвестиционная триада
РУБЛЬ. ДОЛЛАР. ЕВРО. У всех трех в России есть явные недостатки. Доллары и евро — наиболее популярные валюты — являются более твердыми «обещаниями», чем рубли и на небольшом временном отрезке являются неплохой инвестицией. Во всяком случае для сохранения средств и минимизации потерь.
Однако ни Евросоюз, ни США не застрахованы от кризисов, поэтому вкладывать все свои «деньги» в другие «деньги» — сомнительная стратегия.
Недвижимость в России в ближайшие годы не будем показывать хорошей прибыльности инвестиций и высокой ликвидности, особенно вторичная. Это комплексная проблема, связанная с многочисленными глубокими болезнями российской экономики, которая требует отдельного исследования. Но в общем, даже неспециалисту понятно, что вложения в недвижимость — это способ уменьшить потери стоимости активов на фоне шатаний рубля и вечно напряженной политической обстановки. И ключевое слово здесь — «потери». Оно преследует нас на каждом направлении обывательской инвестиционной триады.

В том числе и на направлении покупки золота. О ювелирных изделиях и речи вести не стоит, в них заложен налог на добавленную стоимость, плюс они стоят дороже, чем собственно металл, а покупать их в случае чего станут по цене лома.

Строгий прогноз здесь невозможен
Слитки, которыми торгует Банк России, в своей цене также содержат НДС, и он составляет 20%. Говорить здесь о прибыльности инвестиций несколько наивно, ведь в случае продажи золотых слитков обратно государству, получить возмещения НДС никак не выйдет. А вырастет ли золото по отношению к рублю за период инвестирования настолько, чтобы перекрыть потери на НДС — это вопрос почти магический.
Единственным прямым вариантом вложения в золото без НДС является покупка золотых инвестиционных монет Банка России, Сбербанка и иностранных банков. На них НДС был отменен в 2011 году и пока не вернулся (но на фоне сюрприза с повышением НДС в 2019 году с 18 до 20%, можно ожидать и любых других законодательных сюрпризов).

Такие инвестиционные активы имеют высокие качества надежности, ликвидности, но не прибыльности. Здесь она считается «консервативной», то есть довольно низкой в годовом выражении.


Но каждому же хочется не только сохранить заработанные средства, но и получить прибыль на вложенное. И вот здесь на арену выходят профессионалы и любители так называемых «портфельных» инвестиций.
Не кладите все яйца в одну корзину

Именно этот принцип лежит в основе практики портфельных инвестиций. Говоря просто, они представляют собой вложения в группу неких ценностей с разной степенью надежности, ликвидности и прибыльности. Это такой абстрактный «портфель», в котором, например, лежат: акции золотодобывающих компаний, облигации компаний в сфере робототехники и биомедицинских технологий, инвестиционные монеты, валютные «пакеты» в евро, долларах США и юанях».

Портфель обычно формируется так, чтобы показатели одних его активов
(надежность, прибыльность и ликвидность) компенсировались показателями других. То есть, если одни ценные бумаги в портфеле показывают высокую прибыльность, но слабую надежность, инвестор уравновешивает их другими ценными бумагами — с низкой прибыльностью, но высокой надежностью.

Делается это затем, чтобы портфель инвестиций в целом оказался как минимум безубыточным, а в идеале — максимально прибыльным.
Рынок ценных бумаг — это сложно, но на нем свои профессионалы

Портфельные инвесторы на первый взгляд не являются активными участниками экономической деятельности. Формально они как бы «вкладываются и ждут». На самом деле люди, стремящиеся преумножить свои средства, пристально следят за рынками ценных бумаг, драгоценных металлов и валют, чтобы вовремя корректировать свои вложения — избавляться от слабых активов и докупать сильные.

Ситуация на рынках — это сложная динамическая система, в которой идут многослойные процессы, зависящие от сотен факторов мировой экономики и политики. Поэтому практически не бывает активов для инвестиций, которые всегда имеют высокие показатели и надежности, и прибыльности, и ликвидности. Один или два из трех показателей обязательно «проседают».

Причем это проседание — тоже скользящая, непостоянная величина. С опытом портфельные инвесторы приобретают умение с достаточной степенью точности прогнозировать грядущий рост или снижение тех или иных инвестиционных инструментов, а также динамику их показателей.

Фактически существует три основных стратегии портфельных инвестиций — консервативная, агрессивная и сбалансированная. В первом случае портфель формируется из максимально надежных и ликвидных активов с низкой прибыльностью. Это своего рода страховой портфель, заточенный на долгосрочное сохранение средств.

В последнем случае в портфеле держаться «горячие», высокорисковые и высокоприбыльные активы. Это инвестиции не для слабонервных, в этой области можно красиво попить шампанского, , а можно и понести тяжелые потери.

Роман Блинов
Руководитель аналитического департамента финансовой организации
Самым привлекательным выглядит сбалансированный портфель, в котором содержатся инструменты всех мастей в рациональной пропорции. Он способен приносить 60-110% годовой прибыли, и по доходности с этим инструментом ни в какое сравнение не идут ни вклады в банках, ни вложения в недвижимость, ни покупка ходовых валют или золота.

Но как такой портфель сформировать человеку, который не имеет опыта портфельного инвестирования?
И эта проблема имеет свое решение. Как для того, чтобы сделать красивую стрижку человек идет к хорошему парикмахеру, так и человек, желающий разумно вложить свои средства, идет к инвестиционному аналитику.

На рынке консультаций по портфельным инвестициям сложилась собственная сфера услуг, представленная опытными специалистами. Компании предлагают частным инвесторами уже готовые инвестиционные портфели разного «стиля» — консервативные, агрессивные и сбалансированные. А также возможность коррекции этих портфелей, что называется, «на ходу».

К примеру на этом сайте можно получить готовый инвестиционный портфель бесплатно.
Мало кто знает, но инвестиционные компании делятся ценной информацией. Это делается для того чтобы показать свою экспертность.
Вероятно, сфера портфельных инвестиций, сделанных частными лицами, будет в России расти и развиваться. Особенно в связи с начавшимся поэтапным увеличением возраста выхода не пенсию и общем векторе государства на отказ от социальных обязательств перед гражданами. Им придется самим заботиться о своем будущем, а значит — учиться рациональному инвестированию.

Понравилась статья? Поделитесь ей в социальных сетях!