Copy of Аллокация активов или насколько вероятно, что вы выберете фонд, который будет показывать результаты лучше рынка на длительном промежутке времени

Аллокация активов или насколько вероятно, что вы выберете фонд, который будет показывать результаты лучше рынка на длительном промежутке времени

Предположим, перед вами стоит задача распределить активы между разными инструментами на 5 лет, у вас есть на выбор 100 фондов, инвестирующих в акции США, чьим бенчмарком является индекс S&P-500.

Вероятность того, что тот или иной фонд обыграет индекс в отдельно взятом году, составляет, для простоты, 50/50. На самом деле, она ниже, но остановимся на этом аналоге подбрасывания монеты.
Соответственно, вероятность того, что отдельный фонд обыграет индекс 5 лет подряд, составляет чуть более 3%: (0,5)^5
То есть, всего 3 фонда из 100 на протяжении следующих 5 лет стабильно будут обыгрывать индекс. Вопрос: достаточно ли вы уверены в том, что именно вам удастся отобрать этих счастливчиков, при таких-то шансах?
Это еще не все, не расходимся. Предположим, перед вами выборка не просто из 100 произвольных фондов, а из 100 фондов, управляемых гениями, и вероятность того, что отдельно взятый фонд обыграет индекс 5 лет подряд, составляет не 50/50, а фантастические 75%. Намного ли повысятся ваши шансы сделать правильный выбор?
Ответ: всего 24% (0,75)^5. То есть, менее 1/4 даже среди гениальных фондов смогут стабильно показать результат выше индекса в каждый из следующих 5 лет.

Стоит ли овчинка выделки, или же достаточно определиться с аллокацией, а в качестве инструментов использовать простые индексные фонды, каждый решит самостоятельно. В принципе, нам, "человекам" свойственно переоценивать свои силы и способности, особенно, в таких областях, как вождение авто, сдача тестов или управление инвестициями. Однако, мой совет: прежде чем принимать решение, вспомните статистику. Грамотное распределение капитала еще никому не вредило)

Свежие материалы

Travel Wednesday, June 25

Why every designer should visit Rotterdam?

After initial crisis re-construction the center of Rotterdam has become the site of ambitious new architecture.

Culture Wednesday, June 25

Let your culture be your brand

A brand in order to be relevant to consumers and sustainable over time must operate much like a culture.

Style Wednesday, June 25

Nordic nature and Scandinavian lifestyle

The ways that vast empty spaces affect how you feel and how to spend your summer the Scandinavian way.

Movies Wednesday, June 25

An urbanist's guide to the best cities to visit